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摘要 【又又又又涨停！“喝酒吃药”行情再度归来 能持续吗？】今天，医药股再度强势，医药生物行业居两市涨幅榜首，个股方面，华北制药延续此前强势局面，再度封涨停，而这，已经是它过去5个交易日内的第4次涨停。

近日，医药股和白酒股在A股强势上涨行情中，妥妥地成为“夜空中最亮的星”。

8月23日，更罕见出现了12只医药股集体涨停，这不，有人再度喊出了“吃药行情来了，赶紧买买买！”。

今天，医药股再度强势，医药生物行业居两市涨幅榜首，个股方面，华北制药延续此前强势局面，再度封涨停，而这，已经是它过去5个交易日内的第4次涨停。

问题是，医药股强势的基础是什么？这一波行情又能持续多久呢？ “强势”的医药股，年内平均涨幅近30% 8月份以来，医药股的持续强势引发了市场的关注，尤其是华北制药在过去5个交易日内出现第4次涨停，可见市场热度之高。

东方财富Choice数据显示，8月份以来，截至8月26日，上证指数下跌2.35%，东财一级行业中的医药生物平均涨幅为5.15%，成为所有板块中最抗跌的。

拉长时间来看，2019年以来，整个医药生物板块的平均涨幅也有29.19%，位居所有行业第七位。

数据来源：东方财富Choice数据，截至8月26日 作为“喝酒吃药”行情的一部分，食品饮料板块此前也一度强势，8月23日当天，贵州茅台上涨2.36%报收1130.1元，盘中创新高1133.56元，年内涨幅高达94.38%；五粮液盘中创新高131.68元，年初至今累计上涨160.17%。

今日，贵州茅台等白酒股陷入调整，但医药股依然延续强势，大有接棒“喝酒”，领跑两市的趋势。

数据来源：东方财富Choice数据 截止今日收盘，在大盘下跌1.17%的背景下，申万一级医药生物行业逆市录得0.53%的涨幅，位居所有行业第一位，是为数不多翻红的4个行业之一。

问题是，医药股强势的背后，是业绩的支撑？资金的炒作还是另有其他？ 业绩+政策共振，医药股大受追捧 据已经披露2019年中报的公司来看，医药生物行业今年的业绩持续向好。

东方财富Choice数据显示，截至8月26日，共有173家医药生物行业公司披露中报，其中，同比录得业绩增长的有127家，占比达73%； 同期，已经披露中报的上市公司有1867家，录得增长的有1164家，占比为62.34%。

显然，医药生物行业的业绩是优于上市公司的平均水平的。

业内一位分析师就表示，上市医药公司半年报业绩预期向好，推动了医药生物板块的一波系统性做多行情。

数据来源：东方财富Choice数据，截止8月26日 与此同时，政策的利好也是近期医药股走强的原因之一。

8月20日，国家医保局正式发布了《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》，大量创新药特别是涉及癌症、罕见病等重大疾病的药品，被纳入医保目录/谈判药品目录。

此次谈判目录的数量扩充至128个，2017年时有37个，2018年也仅有53个。

西南证券医药行业联席首席分析师陈铁林就表示，此次谈判目录的数量超预期，根据过往经验来看，只要进到谈判目录，谈判成功有医保报销，这些品种基本都能实现销量和金额的大幅增长，对行业来说是利好。

与此同时，共有2643个药品被纳入医保名录，涉及医药行业百亿级市场的调整，关乎13亿参保人员的看病就医，也事关二级市场上市公司的角逐。

2019版医保名录：部分西药增补品种市场规模及市场格局 资料来源：华泰证券 华泰证券的一份报告就显示，此次医保名录调整，将对石药集团、同仁堂、恒瑞医药、华东医药等上市公司构成直接或间接利好。

涉及的产品将有望在专利期内实现放量销售，提升上市公司业绩，对新药的研发也有正向的反馈作用。

这波行情能维持多久？ 对于不少二季度便已加仓医药股的基金经理来说，此轮大涨也算是“守得云开见月明”。

东方财富Choice数据显示，在已经公布中报的173医药公司中，共有131家公司被基金增持，占比高达75%，其中，增持比例超过1%的就有53只。

数据来源：东方财富Choice数据，截止8月26日 其中，康龙化成、凯莱英被增持比例超过10%，普利制药、天宇股份、康泰生物等11只个股被增持比例超过5%。

“经过十余年积累，中国创新药产业具有星星之火燎原之势！”在融通基金旗下基金经理蒋秀蕾看来，创新药这一细分领域具有爆发的政策基础、技术基础、市场基础、催化剂基础等。

从2015年到2017年，国内已经有多个自主创新药代表先后取得商业成功。

随着药政改革不断深化，国家食品药品监督管理总局推出药品上市许可持有人制度、优先审评等系列措施，为后续创新药的报批创造了更好的监管环境，创新药将成为未来10年国内医药投资重要且弹性较大的主线。

平安基金旗下基金经理乔海英也看好医疗服务、医药创新产业链等，将其作为长期配置的基础性底仓。

易方达基金旗下基金经理杨桢霄则表示，医药行业整体仍会保持稳定增长，内部会有很多结构性的机会，包括细分行业和具体公司。

总体上，以前“劣币驱逐良币”的局面将逐步得到扭转，具有核心竞争力的大公司和一些真正具有创新能力的小公司能够脱颖而出。

而对于二季度已经大火的白酒板块，川财证券研究团队判断，当前白酒行业的结构性投资机会依然突出，半年报业绩较好、中秋旺季来临等因素有望共同拉升板块表现。

“喝酒”+“吃药”共振，基金的经理的期待，不知是否能够实现。

(责任编辑：DF075)。